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　　1。保举组合：北方华创、三一沉工、中微公司、恒立液压、中集集团、拓荆科技、海际、柏楚电子、晶盛机电、杰瑞股份、浙江鼎力、杭叉集团、先导智能、长川科技、华测检测、安徽合力、精测电子、纽威股份、芯源微、绿的谐波、海天精工、杭可科技、伊之密、新莱应材、高测股份、纽威数控、华中数控。1月30日，SpaceX向美国联邦通信委员会（FCC）提交了一项新申请，内容为“一个具有史无前例的计较能力的卫星星座，可为先辈的AI模子及其相关使用供给支撑”。这一卫星系统将最多包含100万颗卫星，次要通过新一代沉型运载火箭“星舰”发射，成立一个环抱地球的轨道数据核心收集。1、太空：全球卫星发射数量指数级增加，硅基HJT是最优太空光伏方案。中国无线电立异院向国际电信联盟申请20万颗低轨轨道权限，SpaceX加快4。2万颗星链系统扶植，GW级别太空光伏需求放量。原有三节砷化镓电池因为产能、成本、原材料等问题无法满脚GW级别摆设，硅基HJT因其柔性减沉、成本低、不受原材料等特征成为短期最优替代方案，远期转向钙钛矿-HJT叠层电池。2、地面：海外埠面光伏市场需求同样兴旺，设备商出海无望加快。欧洲、土耳其及日本客户均有明白需求，远期海外市场设备需求无望冲破70-90GW，此中美国市场约40-50GW。沉点保举【HJT整线设备龙头】，单晶炉龙头【晶盛机电】、超薄0BB串焊机龙头【奥特维】、超薄硅片切片设备龙头【高测股份】等复盘2021-2025年工程机械板块走势，板块一般正在Q1会呈现两周摆布的超额涨幅，次要受预算、春节后复工、天气适宜、后政策支撑、市场促销等要素影响。开工端，从挖机开工小时数可得3-4月为全年开工高点；发卖端，2021-2024年国内挖机Q1销量全年占比别离为41%/34%/32%/26%。关心：三一沉工、中联沉科、柳工、山推股份、恒立液压。事务：特斯拉召开25q4业绩申明会，此中提及将正在几个月内推出Optimus V3，并估计正在26岁尾大规模量产。目前Optimus曾经能够正在工场中进行简单的使命，并可以或许通过旁不雅人类行为来进行进修。短期来看，#26Q1将是特斯拉V3机械人发布&财产链订单+量纲确定的主要事务窗口，催化确定性较强，同时跟着机械人量产渐行渐近，财产链逐渐缩圈，供应商连续进入订单和量产，看好具备确定性的T链焦点标的关心T链确定性标的：【恒立液压】【三花智控】【拓普集团】【浙江荣泰】【五洲新春】；谐波用量预期上修：【绿的谐波】【斯菱股份】；工致手板块【德昌电机控股】【新坐标（冷镦工艺逐渐被市场承认）】【征和工业】；宇树链焦点【首程控股】【美湖股份】缺电现状是AI电力需求的非线性增加和电网基建老化之间的矛盾。需求端，美国AIDC项目激增导致美国电力需求非线年总量供应短期根基满脚需求，但持久来看，美国供给端面对不变供应总量下滑&区域性缺电窘境。基于供需矛盾以及持续增加的AI本钱开支环境，DOE预测美国2030年年均高峰缺口达20-40GW。缺电投资逐步从燃气轮机向燃气内燃机、SOFC扩散，当前缺电量仍大于各类手艺总产能供应，因而该板块尚未达到选择手艺径的阶段，各类手艺径的相关投资机遇都应注沉。①燃气轮机：沉点保举杰瑞股份、应流股份、联德股份、豪放科技；②燃气内燃机：保举联德股份，关心潍柴动力、潍柴沉机、鹰普细密；③SOFC：关心潍柴动力；④柴发：保举联德股份，关心科泰电源、潍柴动力、潍柴沉机、鹰普细密等。